Grupa BEST zwiększa spłaty i zysk EBITDA, zmniejsza zadłużenie

  • Spłaty wierzytelności należne GK BEST w pierwszych trzech kwartałach 2020 r. sięgnęły 244,3 mln zł (+29% r/r).
  • Skorygowana EBITDA gotówkowa wyniosła 158,6 mln zł (+24% r/r).
  • Zysk netto przypisany akcjonariuszom BEST za trzy kwartały 2020 r. wyniósł 5 mln zł. Istotny wpływ na jego poziom miał odpis z tytułu utraty wartości udziałów w Kredyt Inkaso w kwocie 39,9 mln zł. Było to zdarzenie o charakterze niegotówkowym, bez wpływu na sytuację płynnościową GK BEST.
  • Od początku roku GK BEST zredukowała swoje zadłużenie netto o blisko 100 mln zł (tj. o ponad 17%), a wskaźnik zadłużenia netto do kapitałów własnych na koniec września wynosił 1,0 i był jednym z najniższych w branży.

– Na rynku wierzytelności utrzymuje się niepewność związana z pandemią COVID-19. Banki przesuwają sprzedaż znacznej części portfeli kredytów nieregularnych na przyszły rok i lata kolejne. Ponadto, rynek w dalszym ciągu poszukuje ceny równowagi po aferze GetBack oraz zmianach ustawodawczych wprowadzonych w latach 2018-2019, które istotnie zmieniły zasady dochodzenia spłat, szczególnie na drodze sądowo-egzekycyjnej. Dlatego też od kilku kwartałów wstrzymujemy się z większymi zakupami nowych pakietów, aż ich ceny osiągną racjonalny poziom. Pomimo niewielkich inwestycji w nowe portfele, osiągamy rekordowe spłaty z portfeli nabytych w poprzednich latach. To efekt ciągłego doskonalenia naszej działalności operacyjnej oraz doboru optymalnych strategii windykacyjnych – skomentował Krzysztof Borusowski, prezes BEST.

Łączne spłaty z zarządzanych portfeli wierzytelności w pierwszych trzech kwartałach 2020 r. sięgnęły 271,9 mln zł (wzrost o 25% r/r), z czego spłaty należne GK BEST wyniosły 244,3 mln zł (+29% r/r). Uzyskane spłaty były o 30,5 mln zł wyższe od poziomu założonego w modelach wyceny wierzytelności.

EBITDA gotówkowa GK BEST w ujęciu skorygowanym (bez uwzględnienia Kredyt Inkaso) sięgnęła 158,6 mln zł, co oznacza wzrost o 24% w porównaniu z analogicznym okresem 2019 r.

Pomimo istotnie wyższych spłat, przychody GK BEST z działalności operacyjnej za dziewięć miesięcy tego roku były na zbliżonym poziomie co rok wcześniej i wyniosły 205,1 mln zł. Wynika to m.in. z wyższej amortyzacji portfeli, a także ujemnego przeszacowania ich wartości (o 10 mln zł), które dotknęło głównie portfele włoskie. Przychody z działalności operacyjnej na rynku polskim wzrosły r/r o 8% do 200,7 mln zł.

Zysk z działalności operacyjnej za pierwsze trzy kwartały 2020 r. wyniósł 84,4 mln zł wobec 109 mln zł przed rokiem. Przy stabilnych przychodach, wpływ na ten wynik miał wzrost kosztów operacyjnych, przede wszystkim opłat sądowo-egzekucyjnych, które wzrosły o 74% r/r.

Znaczący, negatywny wpływ na zysk netto za trzy kwartały 2020 r. miał ponadto odpis z tytułu utraty wartości udziałów w Kredyt Inkaso. Obciążył on wynik GK BEST kwotą 39,9 mln zł. BEST zdecydował się na dokonanie odpisu po analizie sprawozdań finansowych Kredyt Inkaso za rok obrotowy 2019/2020 oraz za pierwszy kwartał roku obrotowego 2020/2021 (raporty te zostały opublikowane odpowiednio pod koniec września i w połowie października br.).

– Warto zaznaczyć, że dokonany odpis miał charakter niegotówkowy i nie miał wpływu na sytuację płynnościową GK BEST. Dobrą kondycję finansową naszej grupy potwierdza fakt, że w pierwszych trzech kwartałach tego roku wykupiliśmy obligacje o łącznej wartości 175 mln zł, a w październiku dokonaliśmy przedterminowego wykupu kolejnej serii obligacji o wartości 20 mln zł. Na koniec września wskaźnik zadłużenia netto do kapitałów własnych był na poziomie 1,00 podczas gdy maksymalny dopuszczalny poziom tego wskaźnika określony w warunkach emisji obligacji BEST wynosi 2,50 – wskazał Marek Kucner, wiceprezes BEST.

Dzięki spłacie istotnej części zobowiązań finansowych oraz obniżce rynkowych stóp procentowych, ponoszone przez GK BEST koszty obsługi zobowiązań finansowych zmniejszyły się o 27% r/r.

– Przygotowujemy się do nowych emisji obligacji, by zwiększyć zakupy nowych portfeli, gdy warunki rynkowe będą sprzyjające. Oczekiwana zwiększona podaż wierzytelności nieregularnych w przyszłym roku i latach kolejnych powinna przełożyć się na spadek ich cen – podsumował Krzysztof Borusowski.

Ocena sytuacji Kredyt Inkaso w gronie akcjonariuszy

Na 27 listopada 2020 r. zwołane zostało Zwyczajne Walne Zgromadzenie Kredyt Inkaso, które ma m.in. zająć się zatwierdzeniem sprawozdań finansowych za rok obrotowy 2019/2020. Na wniosek BEST, który posiada ponad 33% akcji Kredyt Inkaso, porządek obrad ZWZ został uzupełniony m.in. o dyskusję nt. przyczyn i konsekwencji zawarcia kontraktów na instrumenty pochodne (IRS), które istotnie obciążyły skonsolidowane wyniki finansowe Kredyt Inkaso. W opinii BEST, Zarząd Kredyt Inkaso zawarł kontrakty noszące cechy nieuzasadnionej spekulacji instrumentami pochodnymi, gdyż istotnie przekraczają one wartość zabezpieczanych pozycji (tj. zadłużenia Kredyt Inkaso), a poza tym zawierane były w oderwaniu od sytuacji rynkowej, w tym oficjalnych komunikatów Rady Polityki Pieniężnej oraz wypowiedzi Prezesa NBP. W ocenie BEST takie działanie należy uznać za działanie na szkodę Spółki i między innymi z tego powodu BEST wnioskuje o odwołanie Prezesa Zarządu Kredyt Inkaso.

Do wyjaśnienia jest również rola Waterland, który doradza Spółce w zakresie strategii i finansów, w tym zarządzania ryzykiem, na podstawie odrębnych umów. Fundusz zarządzany przez Waterland kontroluje od 2016 r. ponad 61% kapitału i ogólnej liczby głosów Kredyt Inkaso.

Intencją BEST jest wzmocnienie nadzoru nad działaniami Zarządu Kredyt Inkaso poprzez powołanie do Rady Nadzorczej osób z wieloletnim doświadczeniem w sektorze finansowym, konsultingu i z zakresu prawa handlowego, w tym Jacka Sochy, byłego wieloletniego Przewodniczącego Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, Ministra Skarbu i partnera PwC.

 

Wybrane wyniki operacyjne i finansowe GK BEST

(mln zł)

9M 2020

9M 2019

zmiana r/r

Spłaty z nabytych portfeli, w tym:

271,9

216,8

25%

   należne GK BEST

244,3

190,0

29%

Przychody operacyjne

205,1

205,8

(0%)

Zysk operacyjny

84,4

109,0

(23%)

Zysk netto przypisany akcjonariuszom BEST

5,0

62,5

(92%)

skorygowana EBITDA gotówkowa1)

158,6

127,7

24%

1) bez udziału Kredyt Inkaso

 

 

Spłaty wierzytelności na rzecz Grupy BEST utrzymują się na wysokim poziomie

SPŁATY WIERZYTELNOŚCI NA RZECZ GRUPY BEST UTRZYMUJĄ SIĘ NA WYSOKIM POZIOMIE

Spłaty wierzytelności należne GK BEST w trzecim kwartale 2020 r. wyniosły 80,1 mln zł, a narastająco od początku tego roku sięgnęły 244,3 mln zł. To o odpowiednio 20% i 29% więcej niż w analogicznych okresach 2019 r.

 

Łączne spłaty z zarządzanych przez GK BEST portefli wierzytelności w trzecim kwartale br. wyniosły 89,3 mln zł (+18% r/r), a w okresie pierwszych dziewięciu miesięcy tego roku 271,8 mln zł (+25% r/r).

 

– Utrzymujące się wysokie spłaty z zarządzanych portfeli wierzytelności, mimo niepewnych warunków rynkowych i zawirowań spowodowanych przez pandemię, są potwierdzeniem wysokiej efektywności przyjętych strategii windykacyjnych i wysokiej sprawności organizacyjnej GK BEST. Takie wyniki realizujemy w sytuacji, gdy większość naszego zespołu pracuje zdalnie. Osiągnęliśmy to między innymi dzięki poczynionym w ostatnich latach znaczącym inwestycjom w technologię i automatyzację procesów. Utrzymujące się wysokie spłaty z portfeli to także rezultat rozważnych decyzji podejmowanych podczas zakupu wierzytelności w poprzednich latach – wskazał Krzysztof Borusowski, prezes BEST.

 

W trzecim kwartale br. GK BEST nabyła portfel wierzytelności o wartości nominalnej 13,6 mln zł za kwotę 1,1 mln zł. Narastająco od początku roku wartość nominalna nabytych portfeli wierzytelności wyniosła 22 mln zł, za które GK BEST zapłaciła 2,6 mln zł.

 

– W naszej ocenie, powoli zbliża się okres dogodny do kupowania nowych portfeli wierzytelności. Z uwagą przyglądamy się sytuacji rynkowej i zdecydujemy się na większe inwestycje, kiedy tylko ceny wystawionych na sprzedaż portfeli pozwolą osiągać nam odpowiednie poziomy rentowności. Muszą zatem uwzględniać nową rzeczywistość, w jakiej będą windykowane, choćby w zakresie windykacji komorniczej i obciążeń z nią związanych. Sądzimy, że rynek obrotu wierzytelnościami rozkręci się na dobre w drugiej połowie 2021 r. i będzie trwać przez cały rok 2022. Chcemy zawczasu przygotować się do większych zakupów, zabezpieczając ich finansowanie. Dlatego też z uwagą obserwujemy sytuację na rynku obligacji korporacyjnych, które historycznie były ważnym źródłem finansowania naszej działalności. Zakładamy, że będzie tak również w przyszłości – zapowiedział Krzysztof Borusowski.

 

 

 

Spłaty z portfeli wierzytelności oraz inwestycje w nowe portfele

(mln zł)

9M 2020

9M 2019

zmiana r/r

3Q 2020

3Q 2019

zmiana r/r

Spłaty z posiadanych portfeli, w tym:

271,8

216,8

25%

89,3

75,5

18%

   należne GK BEST

244,3

190,0

29%

80,1

66,5

20%

Wartość nominalna nabytych portfeli

22,0

231,2

(90)%

13,6

89,1

(85%)

Koszt nabycia nowych portfeli

2,6

18,6

(86)%

1,1

0,2

>100%

Grupa BEST z wysokimi spłatami wierzytelności i wzrostem EBITDA gotówkowej w pierwszym półroczu

W pierwszym półroczu 2020 r. łączne spłaty z zarządzanych portfeli wierzytelności sięgnęły rekordowego poziomu 182,5 mln zł (+29% r/r), z czego spłaty należne GK BEST wyniosły 164,4 mln zł (+33% r/r). Wypracowana EBITDA gotówkowa wyniosła 105,9 mln zł, co oznacza wzrost o 27% w porównaniu z analogicznym okresem 2019 r. Wysokie wpływy z działalności operacyjnej przy ograniczonych inwestycjach w nowe portfele pozwoliły GK BEST istotnie obniżyć zadłużenie i przygotować się do dalszego wzrostu, gdy tylko pojawią się sprzyjające warunki do inwestycji w nowe portfele wierzytelności.

 

– W ostatnich kwartałach mocno skupiliśmy się na poprawie efektywności dochodzenia wierzytelności nabytych w poprzednich latach. W efekcie, pomimo niewielkich inwestycji w nowe portfele, znacznie zwiększyliśmy poziom spłat. Bardzo sprawnie dokonaliśmy również zmian w organizacji pracy w związku z pandemią COVID-19, zachowując ciągłość kluczowych procesów. W krótkim czasie duża część naszego zespołu przeszła na pracę zdalną. Było to możliwe m.in. dzięki poczynionym w ostatnich latach inwestycjom w technologię oraz wysokiej sprawności organizacyjnej. Cieszy nas fakt, że pomimo niepewnych warunków rynkowych, z nadwyżką zrealizowaliśmy nasze założenia operacyjne co do pierwszego półrocza tego roku – powiedział Krzysztof Borusowski, prezes BEST.

 

Ostrożne podejście do wyceny wierzytelności

 

– Osiągnięty w pierwszym półroczu poziom spłat z zarządzanych portfeli był o 20,9 mln zł wyższy niż zakładany w modelach wyceny wierzytelności. Z uwagi jednak na niepewność dotyczącą wpływu pandemii na przyszłe spłaty, nie zdecydowaliśmy się na podniesienie prognoz wpływów w kolejnych okresach, a nawet je obniżyliśmy, w szczególności w przypadku portfeli włoskich. Łączny efekt negatywnych przeszacowań w pierwszym półroczu br. wyniósł 16,4 mln zł – wskazał Marek Kucner, wiceprezes BEST.

 

Dokonane przeszacowania miały istotny wpływ na raportowane przychody z działalności operacyjnej GK BEST, które w pierwszym półroczu 2020 r. wyniosły 132,6 mln zł, tj. o 3% mniej niż w tym samym okresie 2019 r. Znaczący wpływ na wyniki finansowe miał także wysoki poziom opłat sądowo egzekucyjnych. Koszty te w pierwszej połowie br. wyniosły 30,5 mln zł i były o 84% wyższe niż przed rokiem. – W pierwszym półroczu br. skierowaliśmy 194 tys. spraw do egzekucji komorniczej. Zwiększyliśmy również zatrudnienie, co oznacza wyższe koszty pracy. Są to jednak inwestycje, które w przyszłości przełożą się na dalszy wzrost spłat wierzytelności – wskazał Krzysztof Borusowski.

 

Silne przepływy z działalności operacyjnej i dalsza poprawa struktury bilansu

 

– Co ważne dla naszej płynności, wartość EBITDA gotówkowej wyniosła 105,9 mln zł i była wyższa o 27% od osiągniętej w pierwszym półroczu ubiegłego roku. Wydaliśmy natomiast jedynie 1,5 mln zł na nowe portfele wierzytelności. Pozwoliło nam to na spłatę zobowiązań finansowych o wartości 165 mln zł, w tym 20 mln zł przed umownym terminem. Wskaźnik zadłużenia netto do kapitałów własnych jest obecnie na bardzo niskim poziomie. Systematycznie przygotowujemy się do nowych zakupów portfeli wierzytelności, gdy tylko będą temu sprzyjać warunki rynkowe. Spodziewamy się, że zamrożony przez pandemię rynek obrotu wierzytelnościami ożyje ponownie na przełomie tego i przyszłego roku, podobnie jak rynek obligacji. Z uwagą się temu przyglądamy – dodał prezes BEST.

 

W pierwszym półroczu 2020 r. zysk netto przypisany akcjonariuszom BEST wyniósł 25,8 mln zł wobec 40,2 mln zł przed rokiem. Spadek zysku jest odzwierciedleniem ostrożnego podejścia GK BEST do wyceny portfeli wierzytelności oraz wyższych kosztów sądowo-egzekucyjnych.

 

Kolejny krok w rozwoju Payhelp

 

W minionym półroczu usługa Payhelp, wprowadzona przez GK BEST na rynek w ubiegłym roku, weszła w skład pakietu e-usług Santander Bank Polska pod nazwą eWindykacja. Dzięki nawiązanej współpracy klienci Santander Bank Polska mogą łatwo zgłosić do obsługi nieopłacone przez ich kontrahentów faktury.

 

Wybrane wyniki operacyjne i finansowe GK BEST

(mln zł)

1H 2020

1H 2019

zmiana r/r

Spłaty z nabytych portfeli, w tym:

182,5

141,3

29%

   należne GK BEST

164,4

123,5

33%

Przychody operacyjne

132,6

136,2

(3%)

Zysk operacyjny

50,7

72,9

(31%)

Zysk netto przypisany akcjonariuszom BEST

25,8

40,2

(36%)

EBITDA gotówkowa

105,9

83,5

27%

 

Grupa BEST z wysokimi spłatami w II kwartale 2020 r.

Spłaty wierzytelności należne GK BEST w II kwartale 2020 r. sięgnęły poziomu 86,6 mln zł – to o 33% więcej niż rok wcześniej. W całym półroczu poziom spłat należnych BEST przekroczył 164 mln zł. W oczekiwaniu na uspokojenie sytuacji rynkowej w związku z epidemią COVID-19 Grupa zainwestowała w tym okresie zaledwie 1,5 mln zł w nowe portfele wierzytelności o nominalnej wartości 8,4 mln zł, przy czym w samym drugim kwartale nie dokonywano żadnych nowych inwestycji.

 

Łączna wartość spłat z wierzytelności po I półroczu br. wyniosła niemal 182,5 mln zł wobec 141,3 mln zł rok wcześniej, zaś suma spłat przypadających Grupie BEST po I półroczu wyniosła 164,4 mln zł wobec 123,5 mln zł rok wcześniej. – Wydarzenia związane z COVID-19 praktycznie nie mają precedensu. W drugim kwartale, tak jak cała gospodarka, na moment zamarł także rynek obrotu wierzytelnościami. Z oczywistych powodów nie dokonywaliśmy w tym czasie nowych inwestycji. Już wcześniej nasze podejście do zakupów było bardzo ostrożne. Sądzimy, że po przekroczeniu szczytu cyklu koniunkturalnego, rynek wierzytelności otworzy się ponownie jesienią, szczególnie gdy sektor bankowy zacznie dokonywać przeglądu portfeli kredytów nieregularnych – informuje Krzysztof Borusowski, prezes BEST S.A.  

 

 Wysoki poziom spłat w drugim kwartale i w całym półroczu jest dowodem na doskonałe przygotowanie Grupy BEST do działalności w każdych okolicznościach. Zmotywowany zespół pracujący zdalnie i wysoki poziom automatyzacji procesów sprawiają, że możemy bardzo sprawnie obsługiwać portfele wierzytelności, w które zainwestowaliśmy w poprzednich latach. Wyraźnie widać rezultat naszych wcześniejszych wysiłków włożonych w poprawę efektywności. Jesteśmy gotowi do dalszego wzrostu, gdy tylko pojawi się okazja do nowych zakupów i pracy na nowych portfelach wierzytelności – dodaje Krzysztof Borusowski.

 

 

Spłaty z portfeli wierzytelności oraz inwestycje w nowe portfele

(mln zł)

1H 2020

1H 2019

zmiana r/r

2Q 2020

2Q 2019

zmiana r/r

Spłaty z posiadanych portfeli, w tym:

182,5

141,3

29%

96,0

74,4

29%

   należne GK BEST

164,4

123,5

33%

86,6

65,1

33%

Wartość nominalna nabytych portfeli

8,4

142,1

(94)%

-

142,1

-

Koszt nabycia nowych portfeli

1,5

18,4

(92)%

-

18,4

-

 

Payhelp pomoże klientom Santander Bank Polska w odzyskiwaniu zaległych płatności

Payhelp, platforma on-line pozwalająca przedsiębiorcom w prosty i skuteczny sposób odzyskiwać pieniądze z niezapłaconych faktur, weszła w skład pakietu e-usług Santander Bank Polska pod nazwą eWindykacja. Jest dostępna dla osób prowadzących jednoosobową działalność gospodarczą. Dostawcą usługi eWindykacja oraz serwisu Payhelp jest Grupa BEST, jeden z największych podmiotów na rynku windykacyjnym w Polsce.

Payhelp to innowacyjna platforma on-line, za pomocą której przedsiębiorcy w intuicyjny sposób mogą rozpocząć proces odzyskiwania pieniędzy z niezapłaconych faktur. W ramach uruchomionej właśnie usługi eWindykacja, klienci Santander Bank Polska mogą łatwo zarejestrować nieopłacone przez ich klientów faktury w systemie Payhelp. Zgłaszać można faktury opiewające nawet na niewielkie kwoty, przeterminowane o nie więcej niż 10 miesięcy. Niemal natychmiast po zarejestrowaniu dokumentów ruszają działania zmierzające do odzyskania pieniędzy – w pierwszej kolejności na drodze polubownej, a w razie potrzeby także na drodze sądowej. Pieniądze odzyskane przez Payhelp trafią wprost na konto przedsiębiorcy.

– Z naszych danych wynika, że zdecydowana większość spraw, około 73%, kończy się na etapie polubownym. Mamy bardzo duże doświadczenie w rozmowach z dłużnikami. Z pewnością działa również informacja, że sprawą zajmuje się BEST. Jesteśmy znani od lat ze skutecznego odzyskiwania należności. W przypadku gdy windykacja polubowna nie przynosi rezultatu, Payhelp podejmuje w imieniu klienta działania w celu pozyskania nakazu zapłaty. Skuteczność na tym etapie wzrasta do 83%. Dzięki powierzeniu sprawy naszym ekspertom, przedsiębiorca nie musi zajmować się osobiście dochodzeniem pieniędzy, może skupić się na swoim biznesie, nie obawiając się utraty dobrych relacji ze swoim klientem – informuje Katarzyna Gulbicka, Business Development Manager w BEST, odpowiedzialna za platformę Payhelp.

Sprawy prowadzone w ramach usługi Payhelp obsługiwane są przez doświadczony zespół około 120 konsultantów we własnym call center Grupy BEST, przy wsparciu kilkudziesięciu prawników. Firma prowadzi łącznie około 2 mln spraw. Dotychczas odzyskała należności o wartości ponad 1 mld zł. Grupa BEST w ciągu ostatnich kilku lat znacząco inwestowała w rozwój technologii i automatyzacji procesów windykacyjnych, dzięki czemu obecnie jest liderem technologicznym w branży i może proponować usługi dla indywidualnych klientów, oferując przy tym atrakcyjne ceny.

– Mikroprzedsiębiorcy dotychczas obawiali się, że zlecenie dochodzenia należności to skomplikowany i kosztowny proces. Jednak obecnie w ramach usługi eWindykacja w Santander Banku i bezpośrednio na stronie Payhelp zyskali prosty i niedrogi sposób na odzyskanie swoich pieniędzy z przeterminowanych faktur – dodaje Katarzyna Gulbicka, z firmy BEST.

Koszt skorzystania z Payhelp zależy od wartości odzyskanej należności z faktury (brutto). Klient ponosi koszt tylko po odzyskaniu pieniędzy.

***

Informacje o BEST S.A.

Grupa Kapitałowa BEST jest jednym z największych podmiotów działających w branży windykacyjnej w Polsce i aktywnie inwestuje w portfele wierzytelności nieregularnych z wykorzystaniem funduszy sekurytyzacyjnych. BEST S.A. jest spółką notowaną na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie od 1997 r.

BEST – jako członek i współzałożyciel Związku Przedsiębiorstw Finansowych oraz współtwórca i moderator Zasad Dobrych Praktyk Windykacyjnych – aktywnie wpływa na rozwój i kształtowanie rynku wierzytelności w Polsce.

W 2019 r. przychody operacyjne GK BEST wyniosły ponad 222 mln zł, a pełna EBITDA gotówkowa sięgnęła 223 mln zł. Wartość bilansowa zarządzanych portfeli wierzytelności na koniec 2019 r. wynosiła blisko 1,0 mld zł.

BEST podsumowuje pierwszy kwartał 2020 roku

Spłaty z zarządzanych portfeli wierzytelności należne Grupie Kapitałowej BEST w pierwszym kwartale 2020 r. wyniosły 77,8 mln zł, co jest najlepszym kwartalnym wynikiem w historii Spółki. Przychody operacyjne w tym okresie wyniosły 63,8 mln zł, zysk operacyjny sięgnął 22,5 mln zł, a zysk netto przypisany akcjonariuszom BEST wyniósł 12,0 mln zł. Ujemny wpływ na wyniki Grupy miało przeszacowanie portfeli wierzytelności oraz wysokie koszty sądowo-egzekucyjne.

 – Pierwszy kwartał tego roku był kolejnym z rzędu, w którym osiągnęliśmy wysokie spłaty z zarządzanych wierzytelności, choć od dłuższego czasu prawie nie inwestujemy w nowe portfele. Świadczy to o rosnącej efektywności naszych działań operacyjnych i doborze skutecznych strategii windykacyjnych – skomentował Krzysztof Borusowski, prezes BEST.

Łączne spłaty z zarządzanych przez BEST portfeli wierzytelności w pierwszym kwartale 2020 r. wyniosły 86,6 mln zł i były o 29% wyższe niż w tym samym okresie 2019 r., natomiast spłaty należne GK BEST sięgnęły 77,8 mln zł, co oznacza wzrost o 33% r/r.

Przychody operacyjne GK BEST w pierwszym kwartale br. wyniosły 63,8 mln zł i były na porównywalnym poziomie, co w analogicznym okresie 2019 r. (64,7 mln zł). Ujemny wpływ na wykazane przychody, a w konsekwencji również na zysk operacyjny, miało przeszacowanie wartości portfeli wierzytelności o kwotę ponad 7 mln zł. Było to zdarzenie o charakterze niegotówkowym i dotyczyło głównie rynku włoskiego. Przychody operacyjne GK BEST z rynku polskiego wzrosły o 21% r/r do 69,1 mln zł.

Dodatkowym obciążeniem zysku operacyjnego były wyższe niż przed rokiem koszty operacyjne, które w pierwszym kwartale 2020 r. sięgnęły 41,4 mln zł, z czego aż 16,1 mln zł to opłaty sądowo-egzekucyjne, które GK BEST ponosi w celu zabezpieczenia aktywów i uzyskania w przyszłości wyższych wpływów z posiadanych wierzytelności. Koszty z tego tytułu były o ponad 130% wyższe niż w analogicznym okresie 2019 r. Koszty operacyjne z wyłączeniem opłat sądowo-egzekucyjnych wzrosły w pierwszym kwartale br. o 11% r/r, co jest głównie związane z wyższymi kosztami pracy.

– Od kilku lat doświadczamy licznych zmian prawnych dotyczących zasad i kosztów dochodzenia wierzytelności. Wysokie koszty sądowe i komornicze, które w pierwszym kwartale tego roku były ponad dwukrotnie wyższe niż przed rokiem, wymagają od nas nieustannej pracy nad doskonałością operacyjną oraz podnoszeniem efektywności. Konieczne są także inwestycje w wykwalifikowany zespół pracowników oraz w nowoczesną technologię, która pozwala nam nie tylko bardziej elastycznie dostosowywać się do zmian w prawie, automatyzować procesy, ale również wprowadzać innowacje. Działania te, choć na pierwszy rzut oka niezwykle kosztowne, w efekcie prowadzą do oszczędności – częściowo widocznych już teraz, ale jeszcze bardziej wyraźnych w przyszłości – wyjaśnił Krzysztof Borusowski.

W związku z wyższymi kosztami, zysk operacyjny GK BEST w pierwszym kwartale 2020 r. wyniósł 22,5 mln zł (wobec 35,2 mln zł rok wcześniej), a zysk netto przypisany akcjonariuszom BEST wyniósł 12,0 mln zł (wobec 20,5 mln zł przed rokiem).

W minionym kwartale GK BEST wykupiła terminowo obligacje o wartości nominalnej 60 mln zł, co w połączeniu z wysokimi spłatami z portfeli wierzytelności przełożyło się na spadek głównego wskaźnika zadłużenia (dług netto / kapitały własne) do bardzo niskiego poziomu 0,96. Na kontach GK BEST na koniec marca br. znajdowało się 101,8 mln zł środków pieniężnych.

W drugim kwartale BEST kontynuuje delewarowanie – wykupił obligacje o wartości 50 mln zł oraz rozpoczął program skupu obligacji własnych w celu umorzenia, przeznaczając na ten cel do 25 mln zł (dotychczas wykorzystano około 10 mln zł). Do końca roku zaplanowane są kolejne wykupy obligacji o wartości około 87 mln zł.

BEST jest w dobrej pozycji przed kolejnymi planowanymi inwestycjami w portfele wierzytelności. Spodziewa się większej podaży portfeli z sektora bankowego za kilka kwartałów, na początku nowego cyklu koniunkturalnego.

– Na skutek wydarzeń związanych z epidemią COVID-19 rynek obrotu wierzytelnościami praktycznie zamarł. Spodziewamy się ożywenia pod koniec tego i w przyszłym roku, gdy sektor bankowy będzie dokonywał przeglądu portfeli kredytów nieregularnych. Dlatego obecnie bardzo selektywnie podchodzimy do nowych inwestycji. Staramy się raczej efektywnie wykorzystać znane nam i bardziej przewidywalne portfele nabyte w latach poprzednich – wskazał Marek Kucner, wiceprezes BEST.

W pierwszym kwartale br. GK BEST nabyła tylko jeden portfel wierzytelności nieregularnych za kwotę 1,5 mln zł.

 

Wybrane wyniki operacyjne i finansowe GK BEST

(mln zł) 1Q 2020 1Q 2019 zmiana r/r
Spłaty z posiadanych portfeli, w tym: 86,6 67 29%
należne GK BEST 77,8 58,4 33%
Przychody operacyjne 63,8 64,7 -1%
Zysk operacyjny 22,5 35,2 -36%
Zysk netto, w tym: 16,4 25,3 -35%
przypisany Akcjonariuszom BEST 12 20,5 -41%
Pełna EBITDA gotówkowa 47,8 39,8 20%

 

Informacje o BEST S.A.

Grupa Kapitałowa BEST jest jednym z największych podmiotów działających w branży windykacyjnej w Polsce i aktywnie inwestuje w portfele wierzytelności nieregularnych z wykorzystaniem funduszy sekurytyzacyjnych. BEST S.A. jest spółką notowaną na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie od 1997 r.

BEST – jako członek i współzałożyciel Związku Przedsiębiorstw Finansowych oraz współtwórca i moderator Zasad Dobrych Praktyk Windykacyjnych – aktywnie wpływa na rozwój i kształtowanie rynku wierzytelności w Polsce.

W 2019 r. przychody operacyjne GK BEST wyniosły ponad 222 mln zł, a pełna EBITDA gotówkowa sięgnęła 223 mln zł. Wartość bilansowa zarządzanych portfeli wierzytelności na koniec 2019 r. wynosiła blisko 1,0 mld zł.

 

Szpitale w Gdyni i Elblągu skorzystały z pomocy na walkę z COVID-19, kupiły sprzęt i materiały

Respirator, kompletne łóżka szpitalne, kombinezony, fartuchy, rękawice i wiele innego sprzętu medycznego zakupiły szpitale w Elblągu i Gdyni, wykorzystując środki przekazane przez BEST na walkę ze skutkami epidemii COVID-19. Pieniądze posłużyły także do sfinansowania działalności mobilnego punktu testowania na obecność koronawirusa w Gdyni. BEST wsparł również dom dziecka w Elblągu, kupując tablety do nauki on-line.

Na początku kwietnia Grupa BEST, jedna z największych firm działających w branży zarządzania wierzytelnościami w Polsce, przekazała 600 tys. zł na wsparcie walki ze skutkami epidemii COVID-19. Pieniądze trafiły do szpitali w Gdyni i Elblągu. Część środków przekazano również do samorządu Gdyni.

Uniwersyteckie Centrum Medycyny Morskiej i Tropikalnej w Gdyni otrzymało 400 tys. zł, które do tej pory wykorzystano na zakup łóżek szpitalnych, kombinezonów, fartuchów, ale także na zakup materacy przeciwodleżynowych, stetoskopów, ciśnieniomierzy i wielu innych drobnych, ale bardzo ważnych, elementów wyposażenia medycznego. Szpital przeznaczył także część pieniędzy na pokrycie kosztów funkcjonowania mobilnego punktu testowania na obecność koronawirusa, który działa w Gdyni od kwietnia. Szpital Miejski w Elblągu im. Św. Jana Pawła II otrzymał od BEST 100 tys. zł, z czego zdecydowana większość posłużyła do sfinansowania zakupu respiratora, a około 10 tys. zł przeznaczono na zakup kombinezonów ochronnych. Z kolei miasto Gdynia poinformowało o wykorzystaniu środków przekazanych przez BEST na zakup 1 500 fartuchów ochronnych, ponad 80 000 rękawic, niemal 1 800 przyłbic i ponad 4 000 tys. litrów płynu do dezynfekcji.

BEST chętnie angażuje się także w inne działania wspierające lokalną społeczność. W chwili, kiedy okazało się, że zajęcia szkolne zostaną przeniesione ze szkolnych klas do Internetu, Spółka zakupiła między innymi tablety i materiały szkolne, które służą obecnie do nauki podopiecznym domu dziecka w Elblągu.

BEST jest jednym z największych podmiotów działających w branży zarządania wierzytelnościami w Polsce. Grupa BEST zatrudnia łącznie ponad 600 osób, z czego ok. 350 w Gdyni i ok. 250 w Elblągu. W chwili ogłoszenia stanu epidemicznego w Polsce w firmie natychmiast zastosowano zalecenia instytucji państwowych związane z ograniczeniami bezpośrednich kontaktów. Obecnie zdecydowana większość pracowników Grupy BEST pracuje zdalnie, w tym także liczny zespół pracowników call center.

Rok 2019 okresem dalszej poprawy efektywności operacyjnej w Grupie Kapitałowej BEST

Przychody operacyjne Grupy Kapitałowej BEST w 2019 r. przekroczyły 222 mln zł, a zysk operacyjny wyniósł niemal 85 mln zł. W obu przypadkach oznacza to wzrost o kilkanaście procent w porównaniu z 2018 r., mimo ujemnego wpływu, jakie na wyniki Grupy miało przeszacowanie portfeli wierzytelności. To zdarzenie o charakterze niegotówkowym obniżyło ubiegłoroczne przychody i zyski o 40 mln zł. 

Głównym źródłem przychodów GK BEST są zarządzane przez nią portfele wierzytelności nieregularnych. Mimo ograniczonych inwestycji w nowe portfele, łączne spłaty z zarządzanych wierzytelności w 2019 r. utrzymały się na wysokim poziomie i przekroczyły 299 mln zł, z czego 263 mln zł to spłaty należne bezpośrednio GK BEST, natomiast 36 mln zł to spłaty należne koinwestorowi w funduszu BEST III NSFIZ (udział GK BEST w tym funduszu wynosi 50%).

Skonsolidowane przychody z działalności operacyjnej wyniosły w minionym roku 222,2 mln zł, co oznacza wzrost o 17% w porównaniu z 2018 r. Dzięki ścisłej dyscyplinie kosztowej, GK BEST wypracowała 84,7 mln zł zysku operacyjnego, czyli o 13% więcej niż rok wcześniej, i to pomimo poniesienia w 2019 r. znaczących kosztów z tytułu opłat sądowo-egzekucyjnych, związanych z działaniami mającymi na celu zabezpieczenie posiadanych aktywów.

– W 2019 r. zbliżaliśmy się do momentu przesilenia cyklu gospodarczego, a w takim okresie ceny wystawianych na sprzedaż wierzytelności są wysokie. Skoncentrowaliśmy się zatem na dalszym doskonaleniu naszych operacji, zwiększeniu ściągalności wierzytelności nabytych w latach poprzednich i poprawie efektywności kosztowej. Jesteśmy zadowoleni z obserwowanych rezultatów, a aktualna sytuacja na rynku utwierdza nas w przekonaniu, że była to słuszna decyzja. Wykorzystaliśmy również czas na przygotowanie się do spłaty zaciągniętych przez nas zobowiązań, dzięki czemu ze spokojem podchodzimy do kolejnych terminów zapadalności naszych obligacji – powiedział Krzysztof Borusowski, prezes BEST.

Znaczący, ujemny wpływ na prezentowane w sprawozdaniu za 2019 r. wyniki finansowe miało zdarzenie o charakterze niegotówkowym, tj. aktualizacja wartości portfeli wierzytelności. Pomniejszyła ona ubiegłoroczne przychody i zysk operacyjny o 40 mln zł.

Łączny skonsolidowany zysk netto GK BEST w 2019 r. wyniósł 43,4 mln zł, tj. o 24% więcej niż w 2018 r. Zysk netto przypisany akcjonariuszom BEST był natomiast niższy niż rok wcześniej i wyniósł 20,3 mln zł, czego powodem była wspomniana ujemna aktualizacja wartości wierzytelności, która nie dotknęła funduszu BEST III NSFIZ.

Pełna EBITDA gotówkowa GK BEST w 2019 r. utrzymała się na wysokim poziomie i wyniosła 222,9 mln zł wobec 220,4 mln zł rok wcześniej.

– Wypracowane środki z działalności operacyjnej umożliwiły nam terminową spłatę 126 mln zł zobowiązań finansowych, w tym wykup kolejnej serii obligacji o wartości 35 mln zł. Przy ograniczonych inwestycjach w nowe portfele, podstawowy wskaźnik zadłużenia GK BEST, tj. stosunek długu netto do kapitałów własnych, na koniec 2019 r. spadł do poziomu 1,03 i należał do najniższych w branży. Jest to jednocześnie najniższy poziom tego wskaźnika od 2014 r., wg stanu na koniec roku – wskazał Marek Kucner, wiceprezes BEST.

Zdaniem Zarządu, GK BEST jest dobrze przygotowana na niepewne czasy na rynkach spowodowane pandemią COVID-19 i związanymi z nią ograniczeniami.

– Pandemia koronawirusa nie spowodowała dotychczas jakichkolwiek zakłóceń w działalności operacyjnej GK BEST. Od pierwszych dni, kiedy ogłoszono w Polsce stan zagrożenia epidemicznego, wprowadziliśmy możliwość pracy zdalnej dla dużej części naszego zespołu i zadbaliśmy o ciągłość kluczowych procesów. Dotychczas nie zaobserwowaliśmy także istotnych odchyleń w spłatach wierzytelności. Przed publikacją raportu rocznego za 2019 r., zaprezentowaliśmy rynkowi informację na temat spłat z zarządzanych wierzytelności w pierwszym kwartale 2020 r. Ich poziom był rekordowy i sięgnął łącznie 86,6 mln zł, w tym spłaty należne GK BEST wyniosły 77,8 mln zł, co oznacza wzrost o 33% w porównaniu z analogicznym okresem 2019 r. Od początku tego roku dokonaliśmy ponadto terminowego wykupu trzech serii obligacji o łącznej wartości nominalnej 110 mln zł – wskazał Krzysztof Borusowski.

Pełne wyniki finansowe GK BEST za pierwszy kwartał 2020 r. zostaną opublikowane 19 czerwca br.

Wybrane wyniki finansowe Grupy BEST

(mln zł)

2019

2018

zmiana r/r

przychody operacyjne

222,2

190,2

+17%

zysk operacyjny (EBIT)

84,7

75,1

+13%

zysk netto, w tym:

43,4

34,9

+24%

przypisany akcjonariuszom BEST

20,3

32,1

-37%

pełna EBITDA gotówkowa

222,9

220,4

+1%

 

BEST daje sobie więcej czasu na wybór inwestora

BEST w pierwszej połowie tego roku nie sfinalizuje wyboru inwestora, który mógłby objąć mniejszościowy, niekontrolny pakiet akcji nowej emisji. Powodem są zawirowania na rynkach finansowych wywołane przez pandemię koronawirusa. Rozmowy z potencjalnymi inwestorami będą nadal kontynuowane.

Zarząd BEST w ostatnim kwartale 2019 r. rozpoczął rozmowy z wybranymi inwestorami finansowymi zainteresowanymi objęciem mniejszościowego, niekontrolnego pakietu akcji nowej emisji. Środki pochodzące z dokapitalizowania Spółki miałyby zostać przeznaczone na rozwój Grupy Kapitałowej BEST poprzez inwestycje w nowe portfele wierzytelności oraz dalszą ekspansję. Zaproszenie do rozmów skierowano wyłącznie do wybranych, renomowanych funduszy, w szczególności takich, które znają i rozumieją branżę zarządzania wierzytelnościami nieregularnymi.

– BEST jest w bardzo dobrej kondycji finansowej, wskaźnik zadłużenia Grupy BEST należy do najniższych w branży. Mimo rozwijającej się od marca globalnej pandemii koronawirusa, działamy bardzo sprawnie. Osiągamy dobre wyniki operacyjne i realizujemy założone na ten rok cele. Niestety wpływ pandemii na otoczenie gospodarcze oraz sentyment na rynku kapitałowymm sprawił, że nie będziemy mogli dokonać wyboru ewentualnego inwestora przed końcem pierwszej połowy tego roku. Rozmowy z inwestorami będą nadal kontynuowane, choć zapewne w najbliższym czasie ich dynamika będzie mniejsza niż w okresie przed wybuchem pandemii – powiedział Krzysztof Borusowski, prezes i większościowy akcjonariusz BEST.

– Uważamy, że można spodziewać się wzrostu udziału kredytów nieregularnych w polskim sektorze bankowym, a gospodarcze efekty pandemii koronawirusa mogą tą podaż dodatkowo zwiekszyć. Dzięki znaczącym inwestycjom w technologię, zrealizowanym w poprzednich latach, BEST jest operacyjnie bardzo dobrze przygotowany do istotnych wzrostów procesowanego wolumenu spraw. Pozyskanie kapitału na rozwój na pewno przyspieszyłoby wzrost naszej Grupy i umocniło pozycję BEST na rynku w Polsce i za granicą – dodał Krzysztof Borusowski.

Krzysztof Borusowski posiada prawie 18,47 mln akcji BEST, stanowiących 80,2% kapitału zakładowego Spółki. Marek Kucner, wiceprezes BEST, jest właścicielem blisko 3,25 mln akcji, stanowiących 14,1% kapitału.

Decydując się na rozpoczęcie rozmów z inwestorami, zarówno Krzysztof Borusowski, jak i Marek Kucner, deklarowali długookresowe zaangażowanie w rozwój BEST i nie zamierzali sprzedawać należących do nich akcji Spółki.

Doradcą BEST przy wyborze nowego inwestora jest firma Rothschild&Co.

BEST przekazuje 600 tys. zł na walkę z epidemią koronawirusa

BEST, jedna z największych firm działających w branży zarządzania wierzytelnościami w Polsce, przekaże 600 tys. zł na wsparcie walki ze skutkami epidemii COVID-19. Pieniądze trafią do szpitali w Gdyni i Elblągu. Część środków zostanie również przekazana samorządowi Gdyni.

BEST przekaże 400 tys. zł na potrzeby Uniwersyteckiego Centrum Medycyny Morskiej i Tropikalnej w Gdyni, a 100 tys. zł trafi do Szpitala Miejskiego w Elblągu im. Św. Jana Pawła II. Placówki medyczne, do których przekazano wsparcie oraz cel darowizny, zostały wskazane odpowiednio przez prezydentów Gdyni i Elbląga. Ze skutkami epidemii walczą nie tylko służby medyczne. Duża odpowiedzialność i koszty zabezpieczenia mieszkańców ponoszą także lokalne samorządy, dlatego BEST zdecydował, że 100 tys. zł przekaże również miastu Gdynia.

– Monitorujemy wydarzenia i zbieramy sygnały o potrzebach szpitali i personelu medycznego w naszym mieście, koordynujemy też działania związane z zapobieganiem epidemii. Mieszkańcy Gdyni zachowują się bardzo odpowiedzialnie, pozostając w domach i ograniczając aktywność na zewnątrz, za co chcę im podziękować – mówi Wojciech Szczurek, prezydent Gdyni. – Czuję także dumę z tego, że są u nas przedsiębiorcy gotowi wspierać lokalną wspólnotę w trudnych chwilach. Dziękuję Zarządowi BEST za pomoc – dodał prezydent Szczurek.

– W tych wyjątkowych okolicznościach potrzebna jest społeczna solidarność. Służby medyczne walczą ze skutkami epidemii i nie ustają w wysiłkach, by zachować zdolność leczenia wszystkich pozostałych chorych. Każdy z nas może przyczynić się do tej walki, ograniaczając bezpośrednie kontakty w czasie epidemii. My przeznaczamy 600 tys. zł, które trafią do szpitali w Gdyni i w Elblągu oraz będą częściowo do dyspozycji samorządu Gdyni. Mamy świadomość, że samorządy stoją również na pierwszej linii frontu w walce z tą poważną sytuacją – mówi Krzysztof Borusowski, prezes BEST.

Zarówno Uniwersyteckie Centrum Medycyny Morskiej i Tropikalnej w Gdyni, jak i Szpital Miejski w Elblągu, są placówkami wyznaczonymi do leczenia chorych zakażonych koronawirusem.

– Obecnie w województwie pomorskim mamy około 125 zakażonych. Niestety możemy się spodziewać, że liczba ta będzie jeszcze rosła, dlatego każde wsparcie jest dla nas bardzo ważne. Dziękujemy Grupie BEST i wszystkim innym darczyńcom. Do mieszkańców regionu apeluję – ograniczajcie kontakty. W przypadku konieczności skorzystania z pomocy medycznej, poinformujcie wcześniej lekarzy i ratowników o ewentualnych objawach choroby – mówi prof.dr.hab.n.med. Marcin Renke z Uniwersyteckiego Centrum Medycyny Morskiej i Tropikalnej w Gdyni.

– W bardzo trudnym dla wszystkich czasie są ludzie i firmy gotowe podzielić się swoimi zasobami, by wesprzeć nas, a przez to mieszkańców naszego regionu w walce z koronawirusem. Szpital w Elblągu jest przygotowany, by leczyć jednocześnie 137 chorych, zakażonych tym wirusem. Dodatkowo przygotowujemy 6 łóżek, w których będziemy leczyć pacjentów chorych psychiatrycznie i zakażonych koronawirusem. Jesteśmy w stanie przyjąć jeszcze 30 pacjentów, w tej sprawie wystąpiliśmy do Ministerstwa Zdrowia o wsparcie finansowe. Od początku epidemii zdiagnozowaliśmy w woj. warmińsko-mazurskim ponad 95 przypadków zakażenia – informuje Małgorzata Adamowicz ze Szpitala Miejskiego im. Św. Jana Pawła II w Elblągu.

Grupa BEST zwiększa efektywność i notuje rekordowe spłaty wierzytelności w IV kwartale 2019 r.

Spłaty z zarządzanych portfeli wierzytelności należne Grupie BEST w czwartym kwartale 2019 r. wyniosły ponad 73 mln zł, czyli o 18% więcej niż w analogicznym okresie 2018 r. Był to zarazem najlepszy kwartalny wynik w całej historii Grupy.

– Od dłuższego czasu koncentrujemy się na doskonaleniu naszej działalności operacyjnej i optymalnym doborze strategii windykacyjnych. Efektem są rekordowe spłaty z zarządzanych portfeli wierzytelności należne Grupie BEST osiągnięte w ostatnim kwartale minionego roku. Dzięki temu, cały 2019 rok zakończyliśmy ze stabilnym poziomem spłat, pomimo ograniczonych inwestycji w nowe portfele – wskazał Krzysztof Borusowski, prezes BEST.

Narastająco w ciągu czterech kwartałów 2019 r. spłaty wierzytelności należne Grupie BEST wyniosły blisko 263 mln zł wobec niespełna 261 mln zł przed rokiem.

W minionym roku Grupa BEST nabyła portfele wierzytelności nieregularnych o łącznej wartości nominalnej 342 mln zł, za które zapłaciła 31 mln zł. Dla porównania, rok wcześniej zainwestowała 81 mln zł w portfele wierzytelności o wartości nominalnej 1,36 mld zł.

W samym czwartym kwartale 2019 r. na zakup nowych portfeli Grupa BEST wydała 12,2 mln zł, co jest kwotą zbliżoną do zainwestowanej w analogicznym okresie 2018 r. (12,5 mln zł).

Spłaty z nabytych portfeli wierzytelności oraz inwestycje w nowe portfele

(mln zł)

4Q 2019

4Q 2018

zmiana r/r

2019

2018

zmiana r/r

Spłaty z posiadanych portfeli, w tym:

82,4

70,7

16%

299,0

298,5

0%

   należne GK BEST

73,1

61,9

18%

262,9

260,9

1%

Wartość nominalna nabytych portfeli

111,0

156,0

(29%)

342,2

1 361,3

(75%)

Koszt nabycia nowych portfeli

12,2

12,5

(3%)

30,8

81,1

(62%)

 

 

Grupa BEST zwiększa przychody i zyski, zmniejsza zadłużenie

W okresie pierwszych trzech kwartałów 2019 r. Grupa BEST zanotowała wyraźną poprawę kluczowych wyników finansowych: przychody z działalności operacyjnej wyniosły blisko 206 mln zł (wzrost o 26% r/r), zysk operacyjny sięgnął 109 mln zł (+30% r/r), a zysk netto przypisany akcjonariuszom BEST wyniósł prawie 64 mln zł (+34% r/r). Jednocześnie, od początku tego roku zadłużenie netto Grupy BEST zmalało o 55 mln zł. Wskaźnik zadłużenia netto do kapitałów własnych na koniec trzeciego kwartału spadł do poziomu 0,97 – najniższego od ponad 4 lat.

Głównym źródłem przychodów Grupy BEST są zarządzane przez nią portfele wierzytelności. Wykazana w sprawozdaniu finansowym za pierwsze trzy kwartały 2019 r. wartość spłat z portfeli wierzytelności wyniosła prawie 217 mln zł i była wyższa o 23% r/r. Wzrost ten wynikał przede wszystkim z objęcia pełnej kontroli nad funduszem BEST III we wrześniu 2018 r. Od tego czasu Grupa BEST konsoliduje w pełni wszystkie cztery fundusze wierzytelności, którymi zarządza: BEST I, BEST II, BEST III i BEST IV. Wcześniej natomiast fundusz BEST III, w którym BEST posiada 50% udziałów, konsolidowany był metodą praw własności jako jednostka współkontrolowana.

Łączne spłaty z zarządzanych portfeli wierzytelności należne Grupie BEST w pierwszych trzech kwartałach 2019 r. sięgnęły 190 mln zł i były o 5% niższe niż w analogicznym okresie ubiegłego roku, co związane jest z istotnym ograniczeniem inwestycji w nowe portfele. Co jednak istotne, poziom spłat był o blisko 11 mln zł wyższy niż zakładany w modelach wyceny wierzytelności.

Okres mniejszej aktywności inwestycyjnej Grupa BEST wykorzystuje do zwiększenia efektywności operacyjnej i poprawy struktury bilansu.

– Od kilku lat funkcjonujemy w sytuacji bardzo dynamicznego otoczenia prawnego i licznych zmian dotyczących zasad i kosztów dochodzenia wierzytelności, zwłaszcza na drodze prawnej. Tylko w pierwszych trzech kwartałach tego roku poniesione przez nas koszty sądowo-egzekucyjne wzrosły o ponad 100% r/r. Ciągle doskonalimy więc nasze procesy i system operacyjny, aby ograniczać pozostałe koszty operacyjne. W efekcie, wypracowany przez Grupę BEST w okresie pierwszych trzech kwartałów 2019 r. zysk z działalności operacyjnej wyniósł 109 mln zł i był o 30% wyższy niż w analogicznym okresie ubiegłego roku – wskazał Krzysztof Borusowski, prezes BEST.

Obok istotnego wzrostu zysku z działalności operacyjnej, znaczący pozytywny wpływ na wynik netto Grupy BEST miało także systematyczne zmniejszanie zobowiązań finansowych, przez co łączny koszt ich obsługi w okresie pierwszych trzech kwartałów br. zmalał o 13% r/r. W rezultacie, skonsolidowany zysk netto w omawianym okresie wyniósł 78,5 mln zł, a zysk netto przypisany akcjonariuszom BEST sięgnął 63,8 mln zł, czyli o 34% więcej niż rok wcześniej.

Ważnym wydarzeniem w Grupie BEST w trzecim kwartale 2019 r. było rozpoczęcie przygotowań do podniesienia kapitału zakładowego Spółki. Zarząd BEST planuje przeprowadzić rozmowy z wybranymi inwestorami finansowymi zainteresowanymi objęciem mniejszościowego, niekontrolnego pakietu akcji nowej emisji.

– BEST znajduje się w bardzo dobrej sytuacji finansowej i ma zdrową strukturę bilansu. Osiągamy wysokie wskaźniki rentowności kapitałowej oraz efektywności operacyjnej, a jednocześnie wskaźnik zadłużenia Grupy BEST należy do najniższych w branży. Spodziewamy się wzmożonej podaży kredytów nieregularnych w kolejnych latach. Istotne wzmocnienie kapitałowe Grupy BEST skokowo zwiększy nasze możliwości inwestycyjne i umożliwi dalszy dynamiczny wzrost skali naszej działalności – zapowiedział Krzysztof Borusowski.

Grupa BEST notuje stabilne spłaty z zarządzanych portfeli wierzytelności

Spłaty z zarządzanych portfeli wierzytelności należne Grupie BEST w pierwszych trzech kwartałach 2019 r. sięgnęły blisko 190 mln zł wobec 199 mln zł w analogicznym okresie ubiegłego roku.

W samym trzecim kwartale bieżącego roku spłaty wierzytelności należne Grupie BEST wyniosły w zaokrągleniu 66 mln zł wobec 72 mln zł przed rokiem. Poziom spłat osiągnięty w trzecim kwartale był jednocześnie nieco wyższy niż w pierwszych dwóch kwartałach tego roku, kiedy to spłaty należne Grupie BEST wyniosły odpowiednio 58 mln zł i 65 mln zł.

– Dzięki systematycznej poprawie efektywności naszych operacji, notujemy stabilny poziom spłat z zarządzanych portfeli wierzytelności, pomimo bardzo ograniczonych inwestycji w nowe portfele – wskazał Krzysztof Borusowski, prezes BEST.

W pierwszych trzech kwartałach bieżącego roku Grupa BEST kupiła dwa portfele wierzytelności nieregularnych o łącznej wartości nominalnej 231 mln zł, za które zapłaciła niespełna 19 mln zł. W analogicznym okresie 2018 r. Grupa zainwestowała prawie 69 mln zł, nabywając portfele wierzytelności o łącznej wartości nominalnej ponad 1,2 mld zł.

– Zgodnie z zapowiedziami, w tym roku wstrzymywaliśmy się z zakupami nowych portfeli w oczekiwaniu na ustabilizowanie się sytuacji na rynku i dostosowanie oczekiwań cenowych sprzedających do nowych uwarunkowań rynkowych. Spodziewamy się wzmożonej podaży kredytów nieregularnych w kolejnych latach, dlatego podjęliśmy działania zmierzające do istotnego wzmocnienia kapitałowego Grupy BEST, co skokowo zwiększy nasze możliwości inwestycyjne i umożliwi dalszy dynamiczny wzrost skali naszej działalności – zapowiedział prezes Borusowski.

BEST gotowy na podniesienie kapitału, zaprosi do rozmów wybranych inwestorów finansowych

Zarząd BEST planuje przeprowadzić rozmowy z wybranymi inwestorami finansowymi zainteresowanymi objęciem mniejszościowego, niekontrolnego pakietu akcji nowej emisji. Pozyskane w ten sposób środki pozwolą na dalszy, dynamiczny wzrost Grupy Kapitałowej BEST poprzez inwestycje w nowe portfele wierzytelności oraz dalszą ekspansję.

– Od dłuższego czasu sygnalizowaliśmy, że BEST może zdecydować się na podniesienie kapitału. Jesteśmy przekonani, że nadszedł najlepszy ku temu moment. Dobra kondycja finansowa, efektywne operacje, zróżnicowane źródła finansowania i mocna pozycja na rynku są solidną bazą do dalszej ekspansji. W nadchodzących latach spodziewamy się wzrostu podaży wierzytelności. W szczytowej fazie cyklu koniunkturalnego udział kredytów nieregularnych w polskim sektorze bankowym utrzymywał się na wysokim poziomie około 6-7%, podczas gdy w Niemczech czy Czechach było to około 2%. Oczekujemy odwrócenia cyklu, a zatem wzmocnienie kapitałowe Grupy BEST w tej fazie istotnie zwiększy nasze możliwości inwestycyjne, a dzięki poczynionym w poprzednich latach znaczącym inwestycjom w technologię jesteśmy bardzo dobrze przygotowani na zwiększenie skali działalności – powiedział Krzysztof Borusowski, prezes i większościowy akcjonariusz BEST.

– BEST znajduje się w bardzo dobrej sytuacji finansowej i ma zdrową strukturę bilansu. Osiągamy wysokie wskaźniki rentowności kapitałowej oraz efektywności operacyjnej, a jednocześnie wskaźnik zadłużenia Grupy BEST należy do najniższych w branży. Nie jest tajemnicą, że w kolejnych trzech latach czekają nas znaczące wykupy obligacji, ale nasze finansowanie zawsze ustawialiśmy w taki sposób, aby spłata zobowiązań mogła być zawczasu zabezpieczona. Zastrzyk kapitału od nowego inwestora pozwoli nam na sfinansowanie dalszego dynamicznego rozwoju Grupy BEST – dodał Marek Kucner, wiceprezes BEST.

BEST od 2011 r. jest aktywnym uczestnikiem rynku obligacji korporacyjnych, oferowanych zarówno inwestorom instytucjonalnym, jak i detalicznym. Tylko w ramach emisji publicznych przeprowadzonych w latach 2014-2018 Spółka pozyskała 590 mln zł, z czego 130 mln zł zostało już spłacone. Grupa trwale notuje wysoką dochodowość na poziomie operacyjnym, ma także zapewnione finansowanie bankowe, którego limit jest systematycznie powiększany. Rozwój BEST jest również wspierany finansowaniem zapewnianym przez głównego akcjonariusza i prezesa Spółki. Jednocześnie BEST, pomimo bycia notowanym na GPW od 22 lat, w minimalnym jak dotąd zakresie korzystał ze wsparcia inwestorów zewnętrznych, obejmujących nowe akcje.

Krzysztof Borusowski posiada prawie 18,47 mln akcji BEST, stanowiących 80,2% kapitału zakładowego Spółki. Marek Kucner jest właścicielem blisko 3,25 mln akcji, stanowiących 14,1% kapitału.

– Niezmiennie planuję długookresowe zaangażowanie w rozwój BEST. Podobnie mój wspólnik i wiceprezes Spółki, Marek Kucner. Nie zamierzamy wychodzić ze Spółki, ale jesteśmy skłonni zaprosić do akcjonariatu BEST inwestora finansowego, który objąłby znaczący, mniejszościowy pakiet akcji nowej emisji. Zaproszenie do rozmów skierujemy wyłącznie do wybranych, renomowanych funduszy, w szczególności tych, które znają i rozumieją branżę zarządzania wierzytelnościami nieregularnymi – poinformował Krzysztof Borusowski.

Doradcą BEST przy wyborze nowego inwestora jest firma Rothschild&Co.

***

Informacje o BEST S.A.

Grupa Kapitałowa BEST jest jednym z największych podmiotów działających w branży windykacyjnej w Polsce i aktywnie inwestuje w portfele wierzytelności nieregularnych z wykorzystaniem funduszy sekurytyzacyjnych. BEST S.A. jest spółką notowaną na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie od 1997 r.

BEST – jako członek i współzałożyciel Konferencji Przedsiębiorstw Finansowych oraz współtwórca i moderator Zasad Dobrych Praktyk Windykacyjnych – aktywnie wpływa na rozwój i kształtowanie rynku wierzytelności w Polsce.

W 2018 r. przychody operacyjne Grupy BEST wyniosły ponad 190 mln zł, a pełna EBITDA gotówkowa przekroczyla 220 mln zł. Wartość bilansowa zarządzanych portfeli wierzytelności na koniec 2018 r. wynosiła 1,04 mld zł.

Celem publikacji niniejszej informacji prasowej przez Spółkę jest wyłącznie przekazanie informacji na temat rozważanej emisji akcji, która może być skierowana do wybranego mniejszościowego inwestora finansowego w ramach podwyższenia kapitału zakładowego w drodze subskrypcji prywatnej z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy. Spółka nie planuje przeprowadzenia oferty publicznej akcji nowej emisji. Niniejsza informacja prasowa nie służy w jakikolwiek sposób, bezpośrednio lub pośrednio, promowaniu subskrypcji akcji nowej emisji akcji Spółki i nie jest materiałem promocyjnym przygotowanym lub opublikowanym przez Spółkę na potrzeby promowania akcji nowej emisji lub ich subskrypcji ani nie służy zachęcaniu, bezpośrednio lub pośrednio, do ich objęcia. Spółka nie opublikowała ani nie udostępniła dotychczas jakichkolwiek materiałów mających na celu promocję akcji nowej emisji lub ich subskrypcji.

Niniejsza informacja prasowa, ani jakakolwiek jej część, nie jest przeznaczona do rozpowszechniania, bezpośrednio albo pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki albo w innych państwach, w których publiczne rozpowszechnianie informacji zawartych w niniejszym materiale może podlegać ograniczeniom lub być zakazane przez prawo. Papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym materiale, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane na podstawie Amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych z 1933 r. ze zmianami (ang. U.S. Securities Act of 1933) i nie mogą być oferowane ani zbywane na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki za wyjątkiem transakcji niepodlegających obowiązkowi rejestracyjnemu przewidzianemu w Amerykańskiej Ustawie o Papierach Wartościowych lub na podstawie wyjątku od takiego obowiązku rejestracyjnego.

Grupa BEST notuje dalszy wzrost przychodów i efektywności

Przychody operacyjne Grupy BEST w pierwszym półroczu 2019 r. wyniosły 136,2 mln zł i były o 23% wyższe niż w analogicznym okresie 2018 r. Zysk operacyjny sięgnął 72,9 mln zł, co oznacza wzrost o 33% r/r, natomiast zysk netto przypisany akcjonariuszom BEST wzrósł o 21% r/r do 40,5 mln zł.

Okres przesilenia na rynku wierzytelności nieregularnych Grupa BEST wykorzystuje do zwiększenia efektywności operacyjnej i poprawy struktury bilansu. Efektem są jedne z najwyższych w branży wskaźniki rentowności i jednocześnie jeden z najniższych w sektorze wskaźników zadłużenia.

W samym drugim kwartale 2019 r. przychody operacyjne Grupy BEST wzrosły o 28% r/r do poziomu 71,5 mln zł. Zysk operacyjny za ten okres wyniósł 37,7 mln zł, natomiast zysk netto przypisany akcjonariuszom BEST sięgnął 20 mln zł, co oznacza wzrost o odpowiednio 52% i 44% w porównaniu z drugim kwartałem 2018 r.

– Podaż wierzytelności bankowych stopniowo rośnie, jednak oczekiwania cenowe sprzedających i kupujących wciąż bardzo często rozmijają się, czego następstwem są kolejne przypadki nierozstrzyganych przetargów. Dlatego w drugim kwartale wciąż wstrzymywaliśmy się z zakupami nowych portfeli wierzytelności – nabyliśmy w tym okresie tylko jeden portfel o wartości nominalnej ponad 142 mln zł – wskazał Krzysztof Borusowki, prezes BEST– Okres mniejszej aktywności inwestycyjnej wykorzystujemy do dalszej poprawy efektywności naszych operacji. Dzięki temu notujemy stabilny poziom spłat z zarządzanych portfeli wierzytelności. Osiągnęliśmy też wzrost rentowności pomimo znaczących kosztów związanych z koniecznością dostosowania naszych strategii windykacyjnych do kolejnych zmian legislacyjnych i zabezpieczeniem wartości naszych portfeli wierzytelności – dodał Krzysztof Borusowski.

W pierwszej połowie 2019 r. poniesione przez Grupę BEST koszty sądowo-egzekucyjne związane z zabezpieczaniem aktywów, które umożliwią w przyszłości uzyskanie wyższych wpływów z wierzytelności, wyniosły 16,6 mln zł, co oznacza wzrost o 85% w porównaniu z analogicznym okresem 2018 r. Koszty operacyjne z wyłączeniem opłat sądowo-egzekucyjnych były z kolei nieco niższe niż przed rokiem, dzięki dyscyplinie kosztowej we wszystkich obszarach działalności.

Zważywszy, że tempo wzrostu przychodów przewyższyło skalę zwyżki kosztów, Grupa BEST w pierwszym półroczu 2019 r. zanotowała wzrost kluczowych wyników finasowych zarówno w ujęciu nominalnym, jak i w relacji do przychodów. Marża zysku operacyjnego wzrosła do 54% z niespełna 50% przed rokiem, a rentowność netto Grupy zwiększyła się do 37% z 30% w pierwszej połowie 2018 r. Biorąc pod uwagę zysk netto przypisany akcjonariuszom BEST, rentowność netto utrzymała się na wysokim poziomie około 30%.

Grupa BEST kontynuowała jednocześnie obniżanie zadłużenia, co pozwoliło zmniejszyć wskaźnik zadłużenia (dług netto / kapitał własny) na koniec czerwca 2019 r. do poziomu 1,06 – jednego z najniższych w branży windykacyjnej.

– Nie zamierzamy rezygnować z potencjalnych okazji na rynku wierzytelności, dlatego zabezpieczyliśmy sobie także środki na refinansowanie i inwestycje w nowe portfele, zwiększając limit dostępnych kredytów bankowych o dodatkowe 100 mln zł, do 250 mln zł – wskazał Marek Kucner, wiceprezes BEST.

Ważnym wydarzeniem w Grupie BEST w pierwszej połowie tego roku było ponadto uruchomienie własnych operacji windykacyjnych na rynku włoskim, poprzez spółkę BEST Italia. Istotnie ograniczy to konieczność zlecania czynności windykacyjnych lokalnym podmiotom zewnętrznym. BEST Italia przejęła już do obsługi od dotychczasowych serwiserów około 65% wartości nominalnej zarządzanych portfeli wierzytelności na rynku włoskim, a do końca tego roku odsetek ten powinien wzrosnąć do co najmniej 95%. W pierwszej połowie 2019 r. przychody z rynku włoskiego stanowily już około 12% łącznych przychodów Grupy BEST.

W Polsce istotnym wydarzeniem w pierwszej połowie tego roku było z kolei uruchomienie platformy Payhelp. To pierwsze na polskim rynku kompleksowe rozwiązanie on-line, skierowane do mikro- i małych firm działających w sektorze B2B i B2C, pozwalające w prosty, skuteczny i tani sposób odzyskiwać pieniądze z niezapłaconych faktur.

Wybrane wyniki finansowe Grupy BEST

(mln zł)

2Q’19

2Q'18

zmiana r/r

1H’19

1H’18

zmiana r/r

przychody operacyjne

71,5

56,0

28%

136,2

110,9

23%

zysk operacyjny (EBIT)

37,7

24,8

52%

72,9

54,9

33%

zysk netto, w tym:

25,2

14,0

79%

50,4

33,7

49%

  przypisany akcjonariuszom BEST

20,0

13,9

44%

40,5

33,5

21%

skorygowana EBITDA gotówkowa (bez Kredyt Inkaso)

43,7

37,0

18%

83,5

77,3

8%

pełna EBITDA gotówkowa

57,2

50,8

13%

107,4

101,0

6%

 

Grupa BEST ze stabilnym poziomem spłat w II kwartale 2019 r.

Spłaty wierzytelności należne GK BEST w II kwartale 2019 r. sięgnęły 64,6 mln zł – to niemal tyle samo, co rok wcześniej. Grupa zainwestowała w tym okresie 18,4 mln zł w nowe portfele wierzytelności o nominalnej wartości 142,1 mln zł.

Łączna wartość spłat z wierzytelności po I półroczu br. wyniosła niemal 141 mln zł wobec 146,6 mln zł rok wcześniej, zaś suma spłat przypadających Grupie BEST po I półroczu wyniosła 123,1 mln zł wobec 127,3 mln zł rok wcześniej. – Drugi kwartał 2019 r. to dla nas czas stabilizacji po okresie istotnych zmian prawnych, które miały wpływ na całą naszą branżę. Utrzymujemy poziom spłat obserwowany rok wcześniej. Część naszej energii w poprzednich kwartałach musieliśmy poświęcić na dostosowanie się do zmian legislacyjnych i zabezpieczenie wartości naszych portfeli wierzytelności – informuje Krzysztof Borusowski, prezes BEST S.A.

 Grupa BEST wróciła również do zakupów nowych portfeli wierzytelności. W tym roku na inwestycje w portfele o nominalnej wartości 142,1 mln zł wydano 18,4 mln zł. To pierwsze zakupy Grupy BEST od blisko sześciu miesięcy. – Wstrzymywaliśmy się z zakupami w oczekiwaniu na ustabilizowanie się poziomu cen na rynku. Nasze podejście do nowych inwestycji niezmiennie pozostaje ostrożne. O zakupach decydujemy wtedy, gdy widzimy możliwość osiągnięcia satysfakcjonującej stopy zwrotu z nabywanych wierzytelności. Obserwujemy poprawiającą się jakość portfeli wystawianych na sprzedaż, przez co ceny transakcyjne mogą być nieco wyższe niż wcześniej – dodaje prezes Krzysztof Borusowski.

 Po pierwszym półroczu BEST dokonał także zmiany w zakresie informowania o bieżących wynikach operacyjnych. Tak jak dotychczas Grupa podaje informacje o poziomie spłat i nowych inwestycjach, jednak zaprzestaje publikowania informacji o wycenie posiadanych portfeli wierzytelności. – Zauważyliśmy, że precyzyjne i wiarygodne wskazywanie wartości portfeli wierzytelności tuż po zakończeniu II i IV kwartału jest utrudnione z uwagi na potencjalne korekty tych wartości, dokonywane w porozumieniu z audytorem, na etapie przygotowania sprawozdania finansowego. Chcemy utrzymać dotychczasową otwartą komunikację z inwestorami i nadal będziemy podawać informacje o poziomie spłat oraz inwestycji, najpóźniej do 15 dnia po zakończeniu kwartału, jednak już bez podawania wartości portfeli wierzytelności. Warto zauważyć, że nasza dotychczasowa praktyka wykraczała poza standardy polityki informacyjnej przyjętej w branży windykacyjnej – mówi prezes BEST S.A.

Spłaty z nabytych portfeli wierzytelności oraz nowe inwestycje

(mln zł)

2Q 2019

2Q 2018

zmiana r/r

1H 2019

1H 2018

zmiana r/r

Wartość nominalna nabytych portfeli

142,1

956,8

(85)%

142,1

956,8

(85)%

Koszt nabycia nowych portfeli

18,4

57,2

(68)%

18,4

57,2

(68)%

Spłaty z posiadanych portfeli, w tym:

73,9

75,0

(1)%

140,9

146,6

(4)%

należne GK BEST

64,6

65,3

(1)%

123,1

127,3

(3)%

 

BEST zaniepokojony przebiegiem NWZ Kredyt Inkaso, chce informacji o obciążeniu majątku spółki

Zarząd BEST jest głęboko zaniepokojony przebiegiem obrad Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Kredyt Inkaso, które odbyło się 30 maja 2019 r. Obawia się obciążenia całego majątku Kredyt Inkaso, w istocie stanowiącego przedsiębiorstwo spółki lub jego zorganizowaną część. Domaga się również większej transparentności działań podejmowanych przez Zarząd Kredyt Inkaso.

Podczas NWZ Kredyt Inkaso akcjonariusze mieli zadecydować o wyrażeniu zgody na obciążenie aktywów spółki (lub innych podmiotów z grupy kapitałowej) w celu ustanowienia zabezpieczeń dla obligacji serii F1 o wartości nominalnej 210 mln zł, wyemitowanych przez Kredyt Inkaso w kwietniu 2019 r.

Już w momencie ujawnienia projektu uchwały dotyczącego zgody walnego zgromadzenia na obciążenie majątku Kredyt Inkaso, BEST wskazywał na zbyt szerokie uprawnienia, których domagał się Zarząd Kredyt Inkaso. Umożliwiałyby one w rzeczywistości obciążenie nawet całego majątku spółki. Zarząd Kredyt Inkaso tylko w niewielkim stopniu uwzględnił postulaty zgłoszone przez BEST dotyczące nowej propozycji uchwały. Nie uwzględniono między innymi proponowanych zmian w statucie Kredyt Inkaso, które wzmocniłyby nadzór korporacyjny i kontrolę nad spółkami zależnymi grupy.

W efekcie pod głosowanie NWZ poddano i przyjęto uchwałę, która w opinii BEST naraża akcjonariuszy na nadmierne ryzyko, a jednocześnie nie zabezpiecza należycie interesów obligatariuszy spółki.

Akcjonariusze, poza ogólnymi, szeroko opisanymi wskazaniami dotyczącymi zabezpieczeń, w dalszym ciągu nie wiedzą nic albo wiedzą niewiele o składnikach majątku Kredyt Inkaso, których obciążenie jest planowane. Wyrażając zgodę na takie „blankietowe” brzmienie uchwały, akcjonariusze nie posiadają żadnej możliwości kontroli prawidłowości jej wykonania.

BEST nie ma wątpliwości, że na podstawie podjętej dzisiaj uchwały oraz warunków emisji obligacji serii F1 Zarząd Kredyt Inkaso może obciążyć całe przedsiębiorstwo lub jego zorganizowaną część, mimo że deklaruje, że takie obciążenie nie będzie formalnie stanowiło obciążenia przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części. Tym samym wprowadza akcjonariuszy i obligatariuszy w błąd.

- Chciałbym podkreślić, że BEST nie jest przeciw ustanowieniu zabezpieczeń obligatariuszy Kredyt Inkaso, nawet na całym majątku spółki, jeśli jest taka konieczność. Nazywajmy jednak rzeczy po imieniu. Jeśli – jak twierdzi Zarząd Kredyt Inkaso – obciążone mają być tylko poszczególne składniki majątku, określmy konkretnie w uchwale, o jakie składniki majątku chodzi – wskazał Krzysztof Borusowski, prezes BEST. – Jeśli natomiast akcjonariusze mają się zgodzić na obciążenie całego majątku spółki lub zorganizowanej części przedsiębiorstwa, do czego de facto może dojść, to niech potwierdzi to treść uchwały walnego zgromadzenia, przy czym powinna ona zostać przyjęta większością kwalifikowaną 3/4 głosów – dodaje Krzysztof Borusowski.

Mimo, że podczas walnego zgromadzenia pojawiły się wątpliwości co do legalności uchwały zaproponowanej przez Zarząd Kredyt Inkaso, głosami głównego akcjonariusza odrzucono wniosek o przerwę w NWZ, złożony przez mec. Radosława Kwaśnickiego, pełnomocnika BEST. Przerwa miała pozwolić na wyjaśnienie wątpliwości prawnych dotyczących uchwały w takim kształcie.

Zgodnie z podjętą uchwałą, przedmiotem zabezpieczenia obligatariuszy mogą być portfele wierzytelności, certyfikaty inwestycyjne, a także akcje oraz udziały w spółkach zależnych o wartości do 375 mln zł. Dla porównania, kapitały własne Kredyt Inkaso na koniec 2018 r. wynosiły 122 mln zł w ujęciu jednostkowym i 277 mln zł na poziomie grupy kapitałowej. Składniki majątku o tej wartości bez wątpienia można traktować jako zorganizowaną część przedsiębiorstwa, niezależnie od tego, że w treści uchwały wskazano, że jest inaczej.

W przypadku, gdy Zarząd Kredyt Inkaso obciąży majątek stanowiący np. zorganizowaną część przedsiębiorstwa, rzecz nabiera szczególnego znaczenia dla obligatariuszy. Zabezpieczenie w postaci zastawu rejestrowego w wersji zaproponowanej przez Zarząd Kredyt Inkaso, zgodnie z warunkami emisji obligacji serii F1 daje obligatariuszom szczególne prawo przejęcia obciążonego majątku, gdyby spółka nie wykupiła obligacji w terminie. – W negatywnym scenariuszu może się okazać, że obligatariusze będą dążyć do przejęcia obciążonych składników majątku Kredyt Inkaso. Rzecz jednak w tym, że obligatariusze na podstawie przyjętej dzisiaj uchwały nie posiadają wymaganej zgody walnego zgromadzenia na przejęcie zastawionego majątku spółki w postaci przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części – wyjaśnia prezes Krzysztof Borusowski.

Brak prawidłowo udzielonej zgody walnego zgromadzenia wobec obligatariuszy, prawdopodobnie przy ich nieświadomości całej sytuacji z tym związanej, powoduje, że udzielone obligatariuszom zabezpieczenie będzie fikcyjne – nie będzie można się z niego zaspokoić w przyszłości.

– W naszej opinii uchwała została podjęta niezgodnie z przepisami kodeksu spółek handlowych. Uważamy, że walne zgromadzenie Kredyt Inkaso powinno ponownie, w sposób zgodny z prawiem, wyrazić zgodę na ustanowienie rzeczywistych zabezpieczeń wyemitowanych obligacji – wskazał prezes BEST.

Grupa BEST ze wzrostem przychodów i zysków w I kwartale 2019 r.

Przychody operacyjne Grupy BEST w I kwartale 2019 r. sięgnęły 64,7 mln zł i były o 18% wyższe niż w analogicznym okresie 2018 r. Zysk operacyjny za pierwsze trzy miesiące tego roku wyniósł 35,2 mln zł, co oznacza wzrost o 17% r/r, natomiast wypracowany w tym okresie skonsolidowany zysk netto zwiększył się o 28% r/r i sięgnął 25,3 mln zł.

– W pierwszym kwartale, podobnie jak przed rokiem, nie nabywaliśmy nowych portfeli wierzytelności. Nasze selektywne, ostrożne podejście do zakupów wynika z przekonania, że znajdujemy się w szczytowej fazie cyklu koniunkturalnego, a ceny wierzytelności oczekiwane przez sprzedających wciąż nie uwzględniają naszym zdaniem możliwego spowolnienia. Nie zamierzamy przy tym rezygnować z okazji, dlatego zapewniliśmy sobie finansowanie potencjalnych transakcji, zwiększając limit dostępnych kredytów bankowych. Szacujemy, że podaż wierzytelności bankowych w pierwszym kwartale wzrosła średnio o 15-20% rok do roku, rośnie też udział portfeli zawierających „świeże” wierzytelności. Wiele transakcji jednak nie dochodzi do skutku z uwagi na zbyt wysokie oczekiwania sprzedających – powiedział Krzysztof Borusowski, prezes BEST S.A.

– Okres przesilenia na rynku wierzytelności nieregularnych wykorzystaliśmy na zwiększenie efektywności operacyjnej, konsolidację Grupy i poprawę struktury bilansu. Przełożyło się to na 18-proc. wzrost przychodów oraz 17-proc. wzrost zysku operacyjnego w I kwartale tego roku. Rentowność netto sięgnęła natomiast 39% i była jedną z najwyższych w branży. Jednocześnie kontynuowaliśmy obniżanie zadłużenia, dzięki czemu wskaźnik długu netto do kapitałów własnych spadł do poziomu 1,11 – również jednego z najniższych w naszym sektorze – podkreślił Krzysztof Borusowski.

W pierwszym kwartale br. Grupa BEST, poprzez spółkę BEST Italia, uruchomiła własne operacje windykacyjne na rynku włoskim, co docelowo ograniczy konieczność zlecania czynności windykacyjnych podmiotom zewnętrznym. Wartość spłat z portfeli włoskich w I kwartale 2019 r. sięgnęła 1 mln euro i była ponad 3-krotnie wyższa niż w analogicznym okresie ubiegłego roku. Przychody z rynku włoskiego odpowiadają już za ponad 10% całkowitych przychodów Grupy BEST.

Ważnym wydarzeniem na rynku polskim w Grupie BEST w I kwartale tego roku było z kolei uruchomienie platformy Payhelp. To pierwsze na polskim rynku kompleskowe rozwiązanie on-line, skierowane do mikro- i małych firm działających w sektorze B2B i B2C, pozwalające w prosty, skuteczny i tani sposób odzyskiwać pieniądze z niezapłaconych faktur. – Dzięki Payhelp, indywidualni przedsiębiorcy i małe firmy mogą w bardzo łatwy sposób skorzystać z potencjału Grupy BEST. W ich imieniu prowadzimy działania polubowne zmierzające do odzyskania pieniędzy z niezapłaconej faktury, a w razie potrzeby przeprowadzamy sprawę przez e-sąd. Dzięki wcześniejszym inwestycjom BEST w technologię i automatyzację działań, mogliśmy uruchomić platformę Payhelp w bardzo krótkim czasie – wskazał prezes BEST.

Wybrane wyniki finansowe Grupy BEST

(mln PLN)

1Q’19

1Q’18

zmiana r/r

Przychody operacyjne

64,7

54,8

18%

Zysk operacyjny (EBIT)

35,2

30,1

17%

Zysk netto, w tym:

25,3

19,7

28%

  przypisany akcjonariuszom BEST

20,5

19,6

5%

Skorygowana EBITDA gotówkowa (bez udziału Kredyt Inkaso)

39,8

40,2

-1%

 

 

Wzrost spłat i wyniku EBITDA oraz zmniejszenie zadłużenia – Grupa BEST podsumowuje 2018 rok

Przychody operacyjne Grupy BEST w 2018 r. przekroczyły 190 mln zł, zaś skonsolidowany zysk netto wyniósł blisko 35 mln zł. Znaczący, ujemny wpływ na ubiegłoroczne wyniki miała aktualizacja wyceny portfeli wierzytelności – zdarzenie o charakterze niegotówkowym. Pełna EBITDA gotówkowa wzrosła rok do roku o 18% do ponad 220 mln zł.

– W ubiegłym roku, po trzech latach bardzo intensywnego rozwoju i inwestycji, skupiliśmy się przede wszystkim na optymalizacji naszej działalności, poprawie struktury bilansu, zmniejszeniu zadłużenia i poprawie efektywności kosztowej. Działania te przynoszą oczekiwane efekty. Pomimo ograniczenia inwestycji w nowe pakiety wierzytelności, poziom spłat przynależnych Grupie z obsługiwanych portfeli wzrósł rok do roku o blisko 10%, przekraczając 260 mln zł. Odnotowaliśmy wzrost pełnej EBITDA gotówkowej o 18%, do poziomu 220 mln zł. Skonsolidowaliśmy Grupę oraz zmniejszyliśmy zadłużenie, przez co główny wskaźnik zadłużenia (zadłużenie finansowe netto / kapitał własny) na koniec 2018 roku spadł do poziomu 1,18 i należał do najniższych w branży – informuje Krzysztof Borusowski, prezes zarządu BEST S.A.

W całym 2018 r. Grupa BEST nabyła jedynie 9 nowych portfeli wierzytelności o łącznej wartości nominalnej 1,4 mld zł za kwotę 81,1 mln zł, podczas gdy rok wcześniej wydatki na pakiety wierzytelności przekroczyły 300 mln zł. – Ostrożne podejście do zakupu nowych portfeli wierzytelności to decyzja dobrze przemyślana, związana ze sztucznie wywołaną nierównowagą, która zapanowała na rynku za sprawą nieodpowiedzialnej działalności jednego z jego uczestników. Ceny wierzytelności na przetargach nadal są wysokie ze względu na szczytową fazę cyklu koniunkturalnego. Sądzimy jednak, że sytuacja będzie się z czasem normować – mówi Krzysztof Borusowski.

Pomimo wzrostu spłat i EBITDA, wynik netto w 2018 r. był niższy niż rok wcześniej, o czym przesądziła istotna aktualizacja wyceny portfeli wierzytelności należących do Grupy BEST. –Z uwagi na liczne zmiany przepisów prawa, a także ze względu na niższy od zakładanego poziom realizacji prognoz za 2018 rok, bardzo ostrożnie podeszliśmy do procesu wyceny bilansowej. Na ostatecznych wynikach zaważyły przeszacowania naszych portfeli wierzytelności, które w całym 2018 roku wyniosły minus 66 mln zł. Ostatecznie zysk netto Grupy wyniósł blisko 35 mln zł. Łączna wartość portfeli wierzytelności Grupy na koniec roku przekraczała 1 mld zł, zaś ich wartość nominalna wyniosła 17,8 mld zł.– informuje prezes BEST.

Wejście w życie nowych ustaw o komornikach sądowych i kosztach komorniczych spowodowały, że przedsiębiorstwa z branży windykacyjnej musiały przez pewien czas wstrzymać przekazywanie nowych spraw do komorników i wycofywać część dotychczasowych spraw. Konieczność dostosowania się do nowych przepisów powodowała także przejściowe zwiększanie kosztów działalności.

Rynek włoskich wietrzytelności jest drugim istotnym rynkiem, który BEST chce kształtować i rozwijać, jednocześnie umacniając swoją pozycję we włoskiej branży windykacyjnej. Pod koniec 2018 r. Grupa uruchomiła we Włoszech spółkę BEST Italia, której zadaniem jest dochodzenie wierzytelności Grupy oraz koordynowanie prac związanych z działaniami zleconymi innym serwiserom i kancelariom prawnym. Na początku 2019 roku spółka ta uzyskała licencję umożliwiającą rozpoczęcie działań operacyjnych. – Sektor bankowy we Włoszech jest blisko ośmiokrotnie większy niż w Polsce. Odpowiednio większy jest również włoski rynek wierzytelności. Według najnowszych danych, wartość kredytów nieregularnych we włoskim systemie bankowym przekracza 221 mld EUR. Mimo, iż rynek NPL w ostatnich latach obniża swoją wartość, coraz większa jego część staje się przedmiotem zawieranych transakcji. Wzrastająca podaż pozwala oczekiwać atrakcyjnych cen sprzedawanych pakietów wierzytelnosci – dodaje Krzysztof Borusowski.

Wybrane wyniki finansowe Grupy BEST

(mln PLN)

2018

2017

zmiana r/r

Przychody operacyjne

190,2

198,6

-4%

Wynik operacyjny (EBIT)

75,1

91,4

-18%

Wynik netto

34,9

55,1

-37%

EBITDA gotówkowa

172,7

147,7

17%

Pełna EBITDA gotówkowa

220,4

186,8

18%

 

GK BEST notuje stabilne spłaty z portfeli wierzytelności mimo braku nowych inwestycji

W pierwszym kwartale 2019 r. spłaty wierzytelności należne GK BEST wyniosły 58,4 mln zł. Grupa nie dokonywała w tym okresie nowych zakupów portfeli wierzytelności. Wartość księgowa zarządzanych portfeli na koniec marca br. sięgnęła 1,03 mld zł.

– Nadal ostrożnie podchodzimy do zakupów nowych portfeli wierzytelności. W naszej ocenie jesteśmy obecnie w wysokim punkcie cyklu koniunkturalnego i sądzimy, że wkrótce ceny transakcyjne powinny się unormować. Do tego czasu ograniczamy zakupy, co oznacza, że od kliku kwartałów pracujemy niemal na takim samym portfelu wierzytelności. Biorąc to pod uwagę, pierwszy kwartał tego roku zakończyliśmy z satysfakcjonującym poziomem spłat – mówi Krzysztof Borusowski, prezes BEST S.A. – Decyzjom o nowych inwestycjach nie sprzyjają też nieustanne zmiany w przepisach. Na początku roku weszły w życie ustawy o egzekucji komorniczej i opłatach, co sprawiło, że pierwsze miesiące tego roku zarówno my, jak i komornicy, poświęciliśmy na dostosowanie się do nowych regulacji. Myślę, że w kolejnych kwartałach obsługa spraw na etapie komorniczym będzie przebiegała już płynnie – dodaje Krzysztof Borusowski.

W pierwszym kwartale 2019 r. Grupa Kapitałowa BEST uruchomiła platformę Payhelp. To pierwsze na polskim rynku rozwiązanie on-line, skierowane do mikro- i małych firm, działających w sektorze B2B i B2C. Narzędzie to pozwala w prosty, skuteczny i tani sposób odzyskiwać pieniądze z niezapłaconych faktur. – Dzięki Payhelp, indywidualni przedsiębiorcy i małe firmy mogą w bardzo łatwy sposób skorzystać z potencjału Grupy BEST. W ich imieniu prowadzimy działania polubowne zmierzające do odzyskania pieniędzy z niezapłaconej faktury, a w razie potrzeby przeprowadzamy sprawę przez e-sąd. Dzięki wcześniejszym inwestycjom BEST w technologię i automatyzację działań, mogliśmy uruchomić platformę Payhelp w bardzo krótkim czasie – podkreśla prezes Borusowski.

Portfele wierzytelności oraz spłaty z nabytych portfeli wierzytelności

(mln zł)

1Q 2019

1Q 2018

Zmiana r/r

Inwestycje w portfele wierzytelności

-

-

-

Łączna wartość spłat z portfeli wierzytelności

67,0

71,6

-6%

Spłaty z portfeli wierzytelności należne GK BEST

58,4

62,0

-6%

 

31.03.2019

31.12.2018

Zmiana

Wartość księgowa posiadanych portfeli

1 033,6

1 036,0

0%